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輝達昨日收跌1.05%，報212.60美元，同一天市場卻持續看好AI基礎建設投資浪潮。四大超大型雲端業者（Alphabet、Amazon、Meta、Microsoft）全面加碼資料中心，需求面看起來沒有鬆動跡象。那問題來了：需求這麼強，股價為什麼沒漲反跌？四大雲端業者全押資料中心，但輝達已不是唯一受

OpenAI還沒賺回來，微軟已在備下一張牌微軟和Anthropic（Claude模型開發商，OpenAI的最大競爭對手）的合作，被滙豐分析師估算可為Azure帶來最高430億美元的新增年營收。這不是小數字，對一家年營收已逾2,700億美元的公司來說，這代表雲端業務還有一段沒被定價的成長空間。問題是：

Meta在四月底財報繳出近五年最強的營收成長，但股價卻從高點一路被賣下來。觸發點只有一個：管理層宣布將全年資本支出（公司砸錢建設基礎設施的金額）上調100億美元。市場現在爭論的核心問題是：這筆錢，到底是在燒錢還是在卡位？---沒有雲端業務撐腰，Meta的AI支出更難被原諒Meta不像亞馬遜（AWS）

Meta、微軟、亞馬遜都把AI資本支出說成未來，谷歌卻同時是買家也是賣家。這家公司自己造晶片、自己建雲、自己跑模型，卻眼睜睜看著AWS靠Anthropic的Claude把毛利率拉開差距。問題只有一個：谷歌的錢，到底在替誰賺？四大科技巨頭集體加碼，AWS卻已經跑在前面微軟、亞馬遜、谷歌、Meta四家公

AWS（亞馬遜雲端服務）在2026年第一季的EBIT利潤率，靠著Anthropic的Claude模型業務提升了213個基點（即2.13個百分點）。這不只是財務數字好看，而是代表AWS在AI雲端的商業模式正在形成護城河。關鍵問題是：這條護城河有多深、競爭對手追得上嗎？Claude帶來的不只是營收，是利

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■ 成立以來報酬翻倍
今天00991A主動復華未來50表現十分強勢，收盤價來到19.74元，單日上漲2.12%。這檔基金近一週已經拉出16.6%的漲幅，成立以來的總報酬更是直接衝破100.5%，目前基金規模穩

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■ 近一週狂飆12%，高檔先收割
主動群益科技創新00992A今天雖然微幅下跌0.9%收在18.75元，但拉長看這檔基金近一週績效直接飆了12.4%，成立以來的總報酬更是來到驚人的83.8%。隨著績效衝高，基

Meta上週宣布全球裁員8000人，紐澤西州74名員工將於8月20日生效。裁員和擴張AI同步進行，表面上是矛盾，背後是一次資源重分配。問題是：省下來的人力成本，真的夠支撐AI軍備競賽的燒錢速度嗎？---Zuckerberg說「成功不是天上掉下來的」，然後砍了8000個人Meta執行長祖克柏在內部備忘

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■ 成立以來狂賺163.5%，規模衝上548.2億
00982A 主動群益台灣強棒今天收在 24.06 元，單日上漲 +1.43%。近期績效真的很衝，近一週直接拉出 +13.2% 的報酬率，成立以來的總報酬更

Computex前 Rubin先搶位，黃仁勳憑什麼再押？Computex 2026前，黃仁勳先用6月1日GTC Taipei幫輝達(NVDA)暖場。這場前哨戰重要，因為市場不是等新口號，而是等Rubin與AI factory的出貨答案。核心問題是，財報已經夠強，演講還能給多少新訂單想像。6月1日先考