#GSPC

Super Micro Computer（超微電腦，美股代號SMCI）股價在5月28日單日大漲9%，年初至今漲幅已達43%。這波反彈的核心是一份財報：Q3營收年增123%，毛利率從谷底6%回升至10%。問題是：股價已經漲了，現在進場的人，到底在賭哪一件事？毛利率從6%回10%，這才是這波反彈真正的起

股價年漲43%，這波不是炒作？美超微（Super Micro Computer，SMCI）在5月28日單日上漲9%，股價來到41.3美元。這波漲勢的底氣來自5月5日的Q3財報：營收達102.4億美元，年增123%，每股盈餘0.84美元，大幅超越市場預期的0.62美元。關鍵問題是：這家公司到底漲了什麼

Palantir（美股代號PLTR，美國AI數據分析軟體公司）在5月28日單日上漲8.17%，收報143.34美元。這波漲幅的導火線，是華爾街分析師點名它將直接受益於美國政府即將擴大投資無人機產業的政策。問題在於：這筆軍事訂單的規模還沒有數字，市場已經先把股價推上去了。Palantir剛拿到一張還沒

個人支出增長成為美股市場焦點近期美股市場的焦點集中在美國個人支出的增長。根據美國商務部最新數據，個人消費支出(PCE)指數在過去一季顯著上升，顯示消費者信心持續增強。這一趨勢對於美股市場來說意義重大，因為個人支出占美國經濟活動的近七成，直接影響企業營收和市場表現。個人支出數據顯示消費者信心提升美國商

瑞威訊（Wiwynn，台灣上市伺服器廠，輝達主要供應商之一）董事長洪麗寧本週接受彭博訪問，直指AI基礎建設的零件短缺問題，恐怕要延續到2027至2028年才會緩解。這不只是記憶體的問題，從網路晶片到電源模組，每年缺的東西都不一樣。關鍵問題是：下一個斷鏈的零件會是誰？瑞威訊說的不是預警，是已經在發生的

Dell財報超預期激勵股價創新高戴爾科技(Dell, DELL)近日公布的財報顯示，其在人工智慧(AI)需求推動下，營收與獲利均大幅超出市場預期，股價因此飆升至歷史新高。該公司本季營收達到438億美元，較前一年同期增長88%，這一表現遠超出市場分析師預測的357億美元。此結果不僅反映出戴爾在伺服器與

美光市值衝破1兆美元，沒有催化劑的20%暴漲，誰在押？美光（Micron，美國最大記憶體晶片製造商）股價單日飆升近20%，市值突破1兆美元。沒有財報、沒有重大合約，股價就這樣漲了。這個問題值得直接問：這是基本面支撐，還是資金在追AI概念？同樣靠AI資料中心，美光憑什麼一天漲20%今年以來，S&P 5

微軟將在下週開發者大會 Build 上發表自研 AI 模型套件，包含主攻程式碼生成的編碼模型，用來強化 GitHub Copilot（整合在開發工具內的 AI 助手）的使用率。這代表微軟正式踩下對 OpenAI 的依賴煞車，自己接管核心 AI 產品的技術底層。問題是：自研模型能打過 Google 和

PCE數據顯示通膨壓力增大，市場關注利率走向個人消費支出(PCE)指數在四月的數據顯示，美國通膨壓力持續增大，這一指標在過去一年中上升了3.8%，創下自2023年五月以來的最高年增幅。這一數據的公佈，加深了市場對美國聯邦準備理事會(聯準會)可能調整利率政策的預期。PCE是聯準會最關注的通膨指標，尤其

Meta年度股東會上，執行長祖克柏罕見鬆口：「開放雲端服務絕對在考慮清單上。」同一天，Meta也宣布旗下AI助理和社群平台的付費訂閱方案正式上線。核心問題只有一個：這兩張牌，能不能說服市場1,250億到1,450億美元的資本支出花得值？市場罰Meta比罰亞馬遜更重，因為沒有雲可以收租Meta今年資本