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美超微（Super Micro Computer，AI伺服器製造商）上週財報出爐，營收年增近100%達111億美元，但仍低於市場預期的115億美元。調整後每股盈餘1.70美元，碾壓市場預估的0.96美元。股價隔日單日噴漲19%，市場顯然在買別的東西。沒買到的那4億，輸給了下一季的150億指引這波上漲

美超微（Super Micro Computer，美股代號SMCI）在8月12日財報公布後單日暴漲19%，隔天再漲逾6%，兩天累計漲幅超過25%。這家伺服器製造商給出的下季財測遠超市場預期，讓整個AI資料中心族群重新燃起信心。問題是：這波漲勢是基本面反轉，還是超跌後的技術反彈？---財測數字碾壓分析

美超微（Supermicro，SMCI）盤前上漲9.65%，報34.65美元。市場買的不是Q4財報，而是財測遠超預期帶來的成長重新定價。問題是：這波訂單能不能如期轉換成出貨與獲利？Q4小失、財測大贏，市場直接略過收入缺口Q4營收111.2億美元，年增91.7%，但仍低於市場預期44億美元。非GAAP

500億美元融資聯盟，循環融資疑慮還沒散輝達（NVIDIA）本週宣布與Apollo、黑石、黑岩、Brookfield、高盛、KKR六家機構簽署合作備忘錄，目標動員逾5,000億美元第三方資本，專門為買不起輝達GPU的企業提供融資。黃仁勳直接喊出「GPU是可投資資產類別」，把晶片類比成電力基礎建設。這

Alphabet上季和亞馬遜合計認列了1,500億美元的未實現投資收益（帳面盈餘，非實際現金入帳），讓整個S&P 500的盈餘成長率從32%一口氣拉到50%。把這兩家公司抽掉，通訊服務和非必需消費品兩個類股的成長速度，都比科技股慢。問題是：當帳面收益撐起半邊天，這份獲利成長到底算不算真的？1,500

美光（Micron，那斯達克代碼：MU）週四盤中一度重挫5.6%，但最終逆轉收微漲，與其他記憶體股全線收跌的走勢背道而馳。同一天，SK海力士、三星等記憶體同業全數下跌，只有美光一家獨撐。問題來了：市場把美光和同業拆開來看，這背後在定價什麼？同業跌、美光漲，分歧就是訊號記憶體族群這次的賣壓來自市場對消

財報亮眼卻崩跌9%，AMD的指引嚇壞了誰？超微（Advanced Micro Devices，AMD）盤後急跌逾9%，最新報471.58美元。財報數字全面超預期，市場砍的卻是指引不夠高的風險。核心問題是：一家資料中心營收翻倍的公司，為什麼還被賣？財報打臉預期，指引卻踢到鐵板AMD第二季每股盈餘1.6

Palantir盤前狂漲16%，市場押注什麼？Palantir技術公司（Palantir Technologies，PLTR）盤前股價跳漲16.31%，最新報146.14美元。觸發點是Q2財報全面超標，美國商業客戶營收爆增接近150%。市場真正在買的，是AI應用從概念落地到企業大規模付費的速度。93

SpaceX首份財報出爐，Alphabet租算力入帳20億美元谷歌簽的這筆AI租約，現在要看懂了SpaceX週二晚間公布上市後首份季度財報，第二季營收預估年增68%至68.5億美元。其中AI業務衝上20億美元，成長幅度達175%，最大推力來自租用軌道數據中心容量給Alphabet（谷歌母公司）、An

執行長說：2028的需求現在已經滿出來了亞馬遜上週四財報出爐後，股價三天累計漲逾20%，8月4日再度收漲4.58%至284美元，市值首度突破3兆美元大關。這波漲勢的核心只有一件事：雲端部門AWS（Amazon Web Services，亞馬遜旗下雲端運算服務）的成長速度，徹底壓過市場最樂觀的預期。問