智邦(2345)

🔸電子中游-網通族群上漲，CPO與高速傳輸題材熱度不減
網通股今日盤中表現相當搶眼，類股漲幅一舉超過5.8%，多檔個股同步走高，氣勢如虹。盤面上觀察，光環（7.84%）、智邦（6.88%）、正文（4.97%）等漲幅尤其顯著，其中光環、眾達-KY作為光通訊元件相關廠商，明顯受到市場對於CPO（

超微(AMD)首套機架級系統 Helios 將於下半年量產，採用 OCP 開放機架寬版規格。隨著網路端由六組交換器承擔，全球網通大廠智邦(2345)成為市場關注焦點。法人看好智邦能在 Scale-up 交換器新增市場取得份額，為後續營運增添強勁成長動能。超微架構推升網通需求超微 Helios 網路端

智邦(2345)受惠全球AI基礎建設擴張，帶動高速網路需求成長。市場最新預估，在800G乙太網路升級與北美客戶ASIC模組放量帶動下，今年營收有望成長50.1%，稅後純益預估年增67.4%，每股純益上看78.5元。ASIC模組放量帶動第3季營運展望第3季營運，北美電商客戶的AI伺服器進入第三代運算加

網通大廠智邦(2345)全面搶進AI光傳輸商機，法人看好其CPO、全光交換器(OCS)等新世代產品將於第四季陸續發酵。受惠於客戶需求強勁，智邦最新公布的7月營收達394.72億元，年增高達71.69%，再度刷新歷史新高紀錄，展現強勁的營運爆發力，成為台股市場關注的AI網通升級焦點。擴大光通訊技術投資

🔸遠距教學 族群上漲，網通基礎建設題材扮演關鍵動能。
今日遠距教學類股整體盤中勁揚2.93%，其中網通設備大廠智邦(3.44%)、新華(3.41%)強勢領漲，帶動合勤控、中磊等相關個股跟進上攻，為大盤注入一股活水。雖然直接點名的遠距教學利多新聞相對有限，但從成分股來看，本質上多為網通基礎建設

智邦(2345)最新營運展望出爐，受惠於北美CSP客戶AI伺服器基礎建設需求強勁，帶動800G乙太網路交換器出貨成長。市場預估，第三季每股純益（EPS）將大幅成長至13.9元，全年更可望達到78.9元的歷史新高水準。AI伺服器交替與交換器旺季公司在第二季雖然面臨北美CSP客戶AI伺服器進入新舊產品交

AI資料中心持續擴建帶動高速光收發模組需求強勁，產業鏈同步進入供需吃緊階段。法人最新報告指出，OCS市場規模已上修至40億美元，此趨勢將大幅擴大網通大廠智邦(2345)的潛在營收機會，使其在光通訊成長契機中成為市場矚目的焦點。AI光通訊帶動產業鏈商機受惠於美系大廠財測展望亮眼，整體光通訊供應鏈的成長

🔸遠距教學族群下跌，市場資金觀望氣氛濃厚。
遠距教學概念股今日盤中表現普遍疲軟，整體類股指數下跌達4.07%，顯示市場資金對此族群的追價意願明顯不足。雖然零星個股如明泰、仲琦仍力守紅盤，但族群內跌勢顯著，尤其大型權值股智邦重挫近5%，對整體類股造成沉重壓力。在缺乏明確利多消息帶動下，部分先前

🔸電子網通族群盤中修正，大型權值股賣壓沉重。
網通類股今日呈現明顯回檔，整體族群跌幅達3.68%，走勢較為疲弱。觀察盤面，重要權值股如智邦(-4.72%)、啟碁(-1.27%)等承受較大賣壓，成為拖累類股主因。儘管瑞祺電通、神準等少數中小型股有逆勢上漲表現，但未能扭轉族群整體頹勢。目前並無特