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財報前夕股價漲65%，ASML還有多少空間？選擇權押注財報後單週波動7%ASML（艾司摩爾，全球唯一EUV極紫外光刻機製造商）將於台灣時間7月15日盤前公布第二季財報。市場共識預估營收101.1億美元、年增31.5%，EPS（每股盈餘）7.85美元。問題是：股價年初至今已漲65%，好消息還沒說，市場

Arm Holdings（安謀，全球最大行動晶片架構授權商）昨日股價單日收跌5.96%，報281.17美元。導火線是滙豐(HSBC)將評等從「買進」降至「持有」，理由直指一個結構性問題：Arm沒有自己的晶圓廠。問題是，這個「沒有自己的廠」到底有多致命？HSBC降評的核心不是需求，是產能卡關Arm的商

三星、海力士反彈，美光跟著搶回 HBM 定價權？美光（Micron，MU）盤前上漲 5.45%，最新報 88.04 美元。市場認為，觸發點是亞洲記憶體大廠三星（Samsung）與海力士（SK hynix）同步反彈，帶動整個高頻寬記憶體（HBM，即專為 AI 運算設計的高階記憶體晶片）族群跟著回升。問

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■ 00981A 基金規模與近期表現
00981A主動統一台股增長今天收在28.40元，單日重挫3.24%，近一週累積回落4.8%。近期盤勢震盪讓短線績效承壓，但這檔基金成立以來的總報酬仍高達197.9%，目

大盤解析
中東危機點火，費半急殺近5%領跌全場
今日美股盤面主線清晰：美伊在霍爾木茲海峽的緊張對峙引爆油價飆升，通膨擔憂瞬間壓垮科技股估值邏輯，費城半導體指數以 -4.78% 的跌幅成為全場最大輸家，收在 12,347 點，創近期單日最大跌幅。那斯達克綜合指數大跌 1.55%，收在 25

SK Hynix（SK海力士，全球第二大記憶體晶片廠）在美股掛牌首日大漲13%，隔天韓國本地股票卻崩跌15%，創下單日最大跌幅紀錄。這不只是一家公司的股價波動，它把韓國科技股的脆弱性直接輸出到了納斯達克。問題是：這波記憶體股的連鎖震盪，對台股供應鏈是短線雜訊，還是真正的警報？SK Hynix掛牌26

美光跌4%背後，記憶體瓶頸才是真正警報美光（Micron，股票代碼MU）週一股價單日跌4.32%，收在936美元。這不只是跟著大盤走，而是整個記憶體族群同步被拋售。問題在於：股價下跌的那天，美光其實宣布了一個未來十年的千億美元投資計畫。SK Hynix一天跌15%，記憶體股全體受傷韓國SK Hyni

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■ 近一週回檔5.9%，千億巨獸趁機吃貨
00981A 主動統一台股增長今天收在 29.35 元，單日下跌 2.00%，近一週跟著盤勢修正了 5.9%。不過這檔規模高達 2689.9 億的超級巨獸，成立以來的

本週台積電、ASML法說碰上CPI，AI股還能追嗎？本週美股同時迎來財報與通膨考驗7月14日20:30公布美國6月CPI。22:00則是聯準會主席華許的國會證詞。7月15日再接PPI與第二場證詞。ASML也在同日公布第二季財報。美股開盤後，台積電ADR與晶片股才會正式表態。四天內同時檢查需求、成本及

Micron（美光，全球前三大記憶體晶片製造商）宣布將美國本土投資計畫從2000億美元上調至2500億美元，時間軸拉到2035年。這筆錢背後只有一個理由：AI對記憶體的需求比原本預估的還要猛。核心問題是：Micron是在搶先卡位，還是在賭一個還沒兌現的需求？2500億不是說說，40% DRAM產能要