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中國記憶體廠CXMT（長鑫存儲）已開始小量生產HBM3E（第五代高頻寬記憶體，AI加速晶片的核心零件）。這代表中國AI記憶體的缺口正在縮小，不再是零。現在的問題是：美光、SK海力士的定價優勢，還能撐多久？---CXMT能出貨HBM3E，但良率是目前最大的硬傷CXMT目前HBM3E的量產規模極小，且良

財報小勝卻跌6%，Marvell在貴什麼？# 谷歌大單沒入帳，市場先跑了Marvell Technology（MRVL，美國半導體設計公司）昨晚公布第二季財報，營收27.4億美元、每股調整後盈餘0.94美元，兩項數字都以極小幅度超出分析師預期。但股價今天盤中下跌近6%，帶著一批AI相關股票一起走低。

邁威爾（Marvell，美股代碼MRVL）昨晚公布財報，季營收27.4億美元、年增37%，每股盈餘0.94美元，兩項都超過市場預期。股價卻在盤中重挫10%，收在216.6美元。市場不是在懲罰業績，而是在追問一件事：Google那筆錢，到底何時入帳？Google簽了大單，但錢要等到2029年才進來上週

英特爾（Intel，美股代號INTC）7月28日單日下跌5.86%，距6月30日高點已累計回落35%。費城半導體指數（SOX，追蹤美國主要晶片股的指數）同日跌破4%，記憶體ETF DRAM更重挫逾8%。問題不是英特爾一家的事：市場開始質疑，AI這波軍備競賽的錢，到底還能燒多久？從高點摔下35%，但今

英特爾剛公布2026年第二季財報，EPS（每股盈餘）0.42美元，是分析師預期的兩倍，營收161億美元年增25%，是近15年來最強季度成長。消息一出，盤後股價一度衝上113美元，但隔天正式開盤卻重挫超過7%，收在92美元。財報這麼好，為什麼市場反手賣出？2026年漲了160%，好消息早就定價完了英特

Jim Cramer卻在跌停日加碼，他在算什麼？英特爾（Intel，美股代號INTC）7月15日單日下跌5.84%，收在102.99美元。這距離它剛創下的歷史高點，短短一個月已經回落15%。但就在這個跌停日，知名財經節目主持人Jim Cramer公開宣布加碼，說出「我要英特爾，它贏的方式太多了」。一

蘋果本週宣布與博通（Broadcom，美國半導體大廠）簽署新一輪多年期合約，規模預計超過300億美元，並將生產逾150億顆美國製晶片。這是蘋果史上對單一晶片供應商最大規模的公開承諾之一。核心問題只有一個：300億美元的訂單，誰在背後幫忙做？蘋果不只買晶片，是把未來幾代產品的矽晶需求全鎖住這份合約涵蓋

單週漲14%，Meta靠什麼翻身？# AI晶片九月量產，算盤終於讓市場看懂了Meta這週股價單週上漲14%，是2024年2月以來最強的一週。推動這波漲勢的不是廣告收入，而是兩件事同時發生：自研AI晶片Iris預計九月開始量產，加上市場開始相信Meta有意把閒置算力租給第三方，複製亞馬遜AWS的商業模

美銀（Bank of America）分析師昨日重申對記憶體大廠美光的買進評等，目標價1,550美元，核心論點只有一個：1.5兆美元的雲端資本支出，足以讓這波AI建設週期不斷鏈。更值得注意的是，美銀在這份報告裡直接點名邁威爾（Marvell，美股代碼MRVL）是網通晶片領域的核心受惠標的。問題是：邁

英特爾上週三、四連續兩天合計重挫14%，成為本波晶片股獲利了結的重災區。但週一開盤前，知名投資人Jim Cramer旗下慈善信託基金宣布加碼120股、約124美元買進，持股比重從2.35%拉高至2.7%。真正讓市場重新定價的不是這筆加碼，而是英特爾週五正式確認對部分消費與伺服器CPU漲價，代表供給吃