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規模大不等於賺得多——前 10 大裡，績效落差比你想像大得多。這幾天剛結算出的全市場榜單，數字絕對會讓不少人眼睛一亮。攤開這份熱騰騰的名單，最高配息率甚至衝破 27%，等於放 100 萬進去，一年有機會領到將近 27 萬的現金。為什麼這 10 檔基金，能在台灣 800 多檔基金中拿下配息王的寶座？我們今天就來好好拆解這份名單。
榜單前 5 名速覽：挑戰配息極限的前段班
這幾天陸續有許多基金發放了最新一次的配息（基金把賺到的錢分回給投資人）。我們先來看看全市場配息率衝上最前線的 5 檔基金，它們的數字確實非常驚人。
第一檔是富邦日盛基金，它的年配息率高達 17.96%。這是一檔成立超過 29 年的老字號基金，經歷過多次市場多空循環，依然保持著亮眼的數字。
第二檔是瀚亞非洲基金-南非幣，它以 27.15% 的驚人配息率奪下全市場榜首。等於投資 100 萬，一年有機會產生 27.15 萬的現金流。
第三檔是聯博全球非投資等級債券基金-TA類型(南非幣)，配息率來到 12.12%。這檔基金是採取月配息機制，成立 11 年來一直是許多人熟悉的老面孔。
第四檔是柏瑞亞太非投資等級債券基金-B類型，配息率為 11.46%。這檔基金主要聚焦在亞太地區的債券市場，同樣是每個月分配收益。
第五檔則是柏瑞亞太非投資等級債券基金-N類型，配息率一樣是 11.46%。它跟第四名是同一檔基金的不同級別，主要差異在於手續費的收取結構。
榜單後 5 名速覽：穩紮穩打的月配息大軍
接著我們往下看第 6 到第 10 名。這個區間的基金清一色都是採用每個月發放現金的機制，非常適合喜歡月月有錢入帳的人。
第六名是富蘭克林華美多重資產收益基金-南非幣分配型，配息率高達 16.5%。它透過同時投資股票與債券等多種資產，來創造相對較高的收益。
第七名是柏瑞全球策略非投資等級債券基金-N類型(南非幣)，配息率為 12.07%。這檔基金成立超過 17 年，主要在全球尋找較高收益的債券機會。
第八名是瑞銀全方位非投資等級債券基金(台幣)B類型(月配息)，配息率 12.18%。這檔最大的亮點是使用大家最熟悉的台幣計價，省去換匯的麻煩。
第九名是瑞銀全方位非投資等級債券基金(美元)B類型(月配息)，配息率 11.56%。這對於手上本來就有美元存款，想要直接做投資的人來說非常方便。
第十名則是瑞銀全方位非投資等級債券基金(人民幣)B類型(月配息)，配息率 12.45%。這給了有人民幣資產配置需求的朋友，另一個收息的好選擇。
為什麼榜單常客都帶著「非投資等級債」？
仔細觀察這份前 10 大名單，你會發現有高達 8 檔基金的名稱裡，都帶有非投資等級債（信用評等較低、利率較高的公司債）這幾個字。這絕對不是巧合，而是這類資產本身的特性所決定的。
因為這類公司在市場上借錢的時候，必須提供比較高的利息，才能吸引投資人把錢借給他們。也就是說，基金經理人買了這些債券後，每個月就能收到相對豐厚的利息收入。換句話說，這就是高配息的主要來源。
不過，我們也要知道，高利息通常伴隨著稍高一點的價格波動。但是對於把重點放在「每個月都要看到現金入帳」的人來說，非投資等級債基金確實提供了很有吸引力的現金流。只要你能接受短期的價格起伏，這類基金是很稱職的收息工具。
南非幣計價的雙刃劍，高配息背後的秘密
另一個非常明顯的趨勢是，榜單上有高達 5 檔基金特別標註了「南非幣」。為什麼南非幣這麼受高配息基金的歡迎？這主要跟國家之間的利率差異有很大的關係。
因為南非當地的市場基準利率相對較高，所以當基金發行南非幣計價的級別時，往往能端出比台幣或美元更漂亮的配息率。就像前面提到的瀚亞非洲基金-南非幣，配息率飆破 27%，這在一般貨幣是幾乎看不到的數字。
但是，投資這類基金必須考慮到匯率的變化。也就是說，如果南非幣兌換台幣的匯率長期往下走，可能會吃掉一部分你開心領到的配息。這類產品比較適合願意承擔匯率波動風險，來換取極高配息率的朋友。如果你不想煩惱匯率，選擇像瑞銀全方位非投資等級債券基金的台幣級別，會是比較安穩的做法。
新手追榜單前，一定要看的隱藏指標
看到這麼高的配息數字，你可能會想立刻拿錢跟著買。老實說，買基金能穩定領到錢當然是很開心的事情。不過，我們在看配息率的同時，也要同步留意基金淨值（基金當下每一份的價格）的長期變化。
因為有些基金雖然配得多，但如果淨值一直往下掉，長期下來整體的資產並沒有真正增加。所以，挑選的時候可以順便看看基金「成立以來的年化報酬率」。
舉個好例子，榜單上的富邦日盛基金，不僅配息率亮眼，它成立 29 年來的年化報酬率高達 7.8%。這等於 100 萬放進去，每年平均以 7.8 萬的速度在增長。這代表一檔優秀的基金，是有能力在配出現金的同時，讓本金也維持在穩健成長的軌道上。
看完這份這幾天剛出爐的熱騰騰榜單，你最看重的是每個月極大化的現金流，還是不用煩惱匯率的安穩感呢？下次挑選基金時，不妨把這些條件一起放上天平秤一秤。
本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。
