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同樣是把錢放在台股市場裡，有人這一年來每天盯著盤勢提心吊膽，有人卻穩穩讓本金翻了快兩倍。這中間的差別，其實不在於誰的運氣比較好，而在於他們選了一種自帶「煞車系統」的投資方式。
這幾天，如果你有留意市場上的資金流向，會發現一個很有趣的現象。大家都在討論，台股現在的位置好像滿高的，想上車怕買在最高點，想下車又怕錯過後面的行情。
於是，有一種被稱為「進可攻、退可守」的產品，突然變成了很多上班族的新歡。
什麼是平衡型基金？為什麼現在這麼紅？
你可能會想，到底要怎麼做到既能跟著市場賺錢，又能在跌的時候不那麼痛？其實這背後的秘密，就藏在平衡型基金(同時買進股票和債券的產品，股票負責衝刺賺錢，債券負責防守抗跌)的機制裡。
想像你是一支籃球隊的教練。如果場上五個人全部都是只管進攻不防守的得分後衛，雖然得分可能很高，但一旦手感不好，就會被對手慘電。
平衡型基金的經理人，就像是懂得調度的教練。他們會在球隊裡同時安排得分手（股票）和防守員（債券）。當市場大好的時候，股票部位會幫你賺取利潤；但是當市場突然遇到亂流，債券部位就能發揮避震器的效果，讓你的資產不會一口氣大失血。
也就是說，這是一種幫你把風險「中和」掉的設計。對於每個月辛苦存下幾千、幾萬塊的上班族來說，這種不用每天盯盤的策略，反而讓人晚上睡得比較安穩。
一年讓一百萬變快三百萬？拆解這檔話題黑馬
這幾天市場上最熱門的討論焦點，是一檔叫做第一金中概平衡基金(TW000T0320Y9)的產品。如果你單看它的績效數字，真的會以為自己眼花了。
根據最新的數據，這檔基金光是今年以來的報酬率就高達 82.42%。換算成實際的錢，等於你今年初放 10 萬進去，現在已經變成大約 18 萬 2 千元了。
如果把時間拉長看過去一年，它的績效更是來到了 194.6%。這代表什麼？等於你一年前如果投資了 100 萬，現在帳面上大概會變成 294 萬。就連看過去三年的數字，也高達 230.38%。
有趣的是，雖然它賺錢的爆發力很強，但它的風險評級卻是 RR3 中度風險(基金的風險分級，數字 1 到 5，越小越保守，3 屬於中間穩健型)。這打破了很多人「高報酬一定伴隨極高風險」的刻板印象。
而且，這檔基金在設計上是屬於不配息(把賺到的錢直接滾回本金繼續投資，不發現金到你戶頭)的類型。這就像是你開了一家店，每個月賺到的利潤不拿去吃喝玩樂，而是全部拿去開分店。時間一久，這種「利滾利」的雪球效應，就是它長期績效能衝這麼高的關鍵原因之一。
同樣叫平衡基金，每檔的個性其實大不同
不過，千萬別以為只要名字裡有「平衡」兩個字，走勢就都會一模一樣。市場上還有其他表現也很亮眼的選手，適合不同個性的投資人。
像是另一檔台新高股息平衡基金B(TW000T4703A2)，截至五月底的今年以來績效大約是 51.15%，換算下來也是 100 萬變成 151 萬的好成績。這檔的基金規模(可以想像成這檔基金的水庫有多大，通常規模大代表較多人參與)大約在 12.59 億元左右，算是相當有底氣的規模。
不過要注意的是，這檔基金的風險等級是 RR4。比起剛剛提到的第一金，它的個性可能會再活潑、積極一點。
這就看你喜歡哪一種風格了。如果你希望在防守中多帶一點攻擊性，可能會多看 RR4 的產品一眼；如果你希望情緒波動再小一點，那 RR3 的產品可能更適合你。
其實不只這兩檔，近期整個類別的表現都很活躍。例如群益真善美基金，近三個月的報酬率也有大約 45.79%。這告訴我們，平衡型策略在現在這個市場環境下，確實發揮了很好的功效，不是只有單一檔基金在唱獨角戲。
想買這種「自帶煞車」的基金，有什麼盲點要注意？
聽到這裡，你可能會覺得：「哇，那我就把錢全部丟進去就好了啊！」先等一下，投資永遠沒有穩賺不賠的魔法，我們還是要理智地看一下可能遇到的狀況。
首先，平衡型基金雖然有債券保護，但它終究還是有投資股票。既然有股票，淨值(可以想成基金當下每一份的價格)就一定會上上下下波動。
舉個真實發生的例子，以剛剛提到的第一金中概平衡基金來說，在 6 月 5 日那天的淨值大約是 145.23 元。但在當天，它的單日跌幅大約是 1.77%，也就是一份跌掉了 2.62 元。
換句話說，如果你剛好在那天買進，隔天打開帳戶看到數字變少，千萬不要太驚慌。因為這就是正常的市場波動，所謂的「抗跌」是跟純股票型產品相比跌得比較少，而不是「絕對不會跌」。
其次，因為這類基金的經理人需要不斷在股債之間做動態調整，這非常考驗經理人的判斷力。就像球隊教練如果換人，或者戰術失靈，也是有可能遇到短期績效落後的情況。
所以，把這種基金當成資產配置的核心部位是很棒的選擇，但它比較適合你放一筆至少一年到三年不會動用的閒錢，讓經理人有足夠的時間幫你把股債配置的效益發揮出來。
下次發薪水的時候，如果是你，會想選一檔穩穩把利潤滾入本金的平衡型基金，還是會想挑戰波動更大的純股票產品呢？不妨登入你常用的基金平台，看看這幾檔基金的歷史走勢圖，或許你心裡就會有答案了。
本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。
