發表
我的網誌
配息率越高不等於賺得越多——看看這幾天最新出爐的配息率前 10 大共同基金榜單，裡面的績效落差比你想像的大得多。這份名單裡沒有大家熟知的熱門台股標的，反而隱藏著許多成立超過十年的外幣與債券老將。
榜單前 5 名速覽：老字號台股與南非幣的天下
這幾天最新的數據顯示，排名前五的基金非常有特色，不是超級資深就是配息極高。
- 富邦基金A類型：這是一檔成立超過 33 年的超級老將。也就是說，它從 1993 年就存在了，成立以來的總報酬高達 1114%。等於當初放 100 萬進去，現在會變成超過 1200 萬，展現了時間複利的驚人力量。 - 富邦日盛基金：同樣是市場上的資深前輩，成立將近 30 年。它累積了超過 755% 的驚人總報酬，等於 100 萬變成了 855 萬，非常適合看重長期累積成果的人。 - 瀚亞非洲基金-南非幣：這檔基金的最新配息率來到 27.15%，數字非常驚人。換句話說，如果維持這個水準，放 100 萬進去一年就能領到約 27 萬的配息（基金把賺到的錢分回給投資人）。 - 聯博全球非投資等級債券基金-TA類型(南非幣)：這檔基金投資的是非投資等級債（信用評等較低、利率較高的公司債），最新配息率大約是 12.12%。等於 100 萬放進去，一年約有 12 萬的現金流。 - 柏瑞亞太非投資等級債券基金-B類型：同樣主攻非投資等級債券，最新配息率來到 12.54%。它成立十年來維持著穩定的月配息節奏，替投資人創造持續的收益。
榜單後 5 名速覽：非投資等級債與多重資產的戰場
接著看到第六到第十名，幾乎都是由特定幾家投信的債券型基金包辦，而且配息頻率都是每個月發放。
- 柏瑞亞太非投資等級債券基金-N類型：跟第五名是同一檔基金的不同級別，配息率同樣是 12.54%。等於放 100 萬每年約可領 12.5 萬，差別主要在於手續費的收取方式不同。 - 柏瑞新興市場非投資等級債券基金-N類型(台幣)：這是榜單中少數以台幣計價的基金。最新配息率是 12.13%，成立 16 年來累積了一定規模，適合不想承擔外幣匯率風險的投資人。 - 富蘭克林華美多重資產收益基金-南非幣分配型：這檔基金不只買債券，也買股票等不同資產。它的配息率高達 18.00%，成立十年來總績效有 139.3%，等於 100 萬變成了 239 萬多。 - 柏瑞全球策略非投資等級債券基金-N類型(南非幣)：配息率 13.22%，成立將近 18 年。它透過佈局全球各地的債券來分散單一市場的波動，追求相對穩健的表現。 - 柏瑞特別股息收益基金-N類型(南非幣)：配息率 12.36%，投資方向比較特別。它主要鎖定企業發行的特別股來獲取收益，是債券之外另一種常見的高息來源。
整體觀察一：為什麼榜單被「南非幣」瘋狂洗版？
你仔細看這 10 檔基金的名字，一定會發現一個大亮點。榜單裡有超過一半的基金，名稱後面都掛著「南非幣」三個字。這絕對不是巧合，而是因為南非幣本身的定存利率就非常高。
當一檔基金使用南非幣來計價時，它除了原本投資標的賺到的錢之外，還會加上貨幣本身的高利息。但是，高配息的背後往往伴隨著匯率波動，也就是說，如果南非幣對台幣貶值，你領到的高配息可能會被匯率吃掉一部分。不過，對於本來就持有外幣，或者願意承擔一點匯率起伏來換取較高現金流的人來說，這類計價級別確實提供了一個很有效率的配息管道。
整體觀察二：高配息的雙引擎是「非投資等級債」與「資歷」
除了南非幣之外，這份榜單的另一個關鍵字是「非投資等級債」。前十名中有好幾檔都是專門投資這類債券。因為這些公司發行的債券信用評等稍微低一點，所以他們必須給出更高的利息來吸引大家投資。這就成了基金能夠發放雙位數高配息的重要來源。
另外一個值得注意的現象是，這 10 檔基金幾乎都是市場上的老兵。最年輕的也有將近 10 年的歷史，最老的甚至超過 33 年。這代表它們都經歷過好幾次全球市場的大漲與大跌。因為一檔基金能夠存活這麼久，而且持續穩定發放配息，表示經理團隊在控制風險跟尋找收益之間，有著一套相對成熟的運作模式。
給小白的溫馨提醒：這份榜單適合你嗎？
看到高配息率，很多人的第一反應就是「趕快買」。但是，選擇共同基金真的不能只看配息率這一個數字，你還必須注意淨值（基金當下每一份的價格）的變化。你要先問問自己，你現階段最需要的是什麼樣的理財效果？
如果你每個月都需要一筆額外的現金來繳房貸或付生活費，那麼榜單上那些月配息、配息率在 12% 以上的基金，確實是很實用的現金流工具。不過，如果你才 30 歲，根本不急著把錢拿出來花，反而希望本金可以越滾越大，那麼像榜單前段班那種成立三十年、總績效翻了好多倍的老字號台股基金，可能更適合你。投資沒有絕對的好壞，只有適不適合你當下的生活狀態。
下次在挑選高配息基金時，不妨先把名字後面的幣別看清楚，想一想這是不是你能接受的波動吧。
本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。
