美銀調高目標價，華爾街名嘴點名首選這檔

英特爾(INTC)已成為人工智慧(AI)交易市場的新星，知名財經主持人吉姆·克萊默(Jim Cramer)強烈建議投資人應該關注這檔標的，甚至將英特爾(INTC)視為晶片領域的投資首選，地位超越輝達(NVDA)。他指出，做為AI晶片龍頭的輝達(NVDA)近期成為投資人為了參與其他新創首次公開募股而套現的資金來源，但英特爾(INTC)並未面臨此壓力。同時，美國銀行將英特爾(INTC)的投資評等連升兩級，從相當於「賣出」上調至「買進」，並將目標價從96美元大幅調升至135美元，帶動股價單日大漲近8%。

伺服器CPU需求迎爆發，雙引擎驅動長線成長

美國銀行分析師此次大幅調升評等，主要基於對英特爾(INTC)在AI支出浪潮中受惠的信心。這股成長動能來自兩大支柱：中央處理器(CPU)業務以及晶圓代工服務。隨著市場資金逢低卡位，英特爾(INTC)股價近期重新站回115美元附近。美國銀行樂觀預估，到了2030年，英特爾(INTC)的伺服器CPU銷售額將達到400億美元，遠高於目前華爾街共識預估的325億美元。分析師進一步指出，整體伺服器CPU的潛在市場規模已上修至1700億美元，預期英特爾(INTC)將能拿下約25%的市占率。

AI轉向推論階段，這2檔概念股搭順風車

英特爾(INTC)在今年四月份繳出亮眼的財報，讓投資人真切感受到市場對CPU的強勁需求。長期以來，輝達(NVDA)的繪圖處理器(GPU)在AI運算與模型訓練領域占據主導地位；然而，隨著AI運算重心逐漸從「訓練」轉向日常的「推論」階段，也就是AI模型實際回答問題並處理用戶需求的過程，CPU正成為資料中心炙手可熱的關鍵零組件。特別是能夠自主完成任務的代理式AI系統快速發展，對CPU的算力需求更為殷切。在這波趨勢下，安謀(ARM)同樣被視為主要受惠者，美國銀行也順勢將安謀(ARM)的目標價從245美元調升至335美元。

晶圓代工產能吃緊？有望成台積電替代方案

除了晶片設計，英特爾(INTC)的晶圓代工業務在緩解全球供應鏈瓶頸上扮演著越來越重要的角色。由於目前全球最大的晶圓代工廠台積電(TSM)產能幾乎滿載，且擴充廠房需要時間發酵，美國銀行看好英特爾代工服務有機會崛起，成為台積電(TSM)之外的重要替代方案。此外，英特爾(INTC)近期針對即將推出的14A製程，與益華電腦(CDNS)展開合作，益華電腦(CDNS)專門提供工程師設計晶片所需的複雜軟體工具，這項合作進一步增強了市場對英特爾代工業務長期發展的信心。

獲蘋果與聯發科青睞，強勢整頓帶動營運轉強

為了扭轉代工業務過去拖累獲利的窘境，英特爾(INTC)高層譚立步(Lip-Bu Tan)將提升製造品質視為首要任務，並成功吸引外部客戶的目光。市場傳出，英特爾代工的潛在客戶可能涵蓋蘋果(AAPL)、聯發科以及伊隆·馬斯克的Terafab專案。華爾街日報也曾報導，英特爾(INTC)與蘋果(AAPL)已達成初步協議。美國銀行分析師指出，在半導體產業面臨供應受限的當下，市場對英特爾(INTC)執行力的信心正逐步回溫。雖然要達到與台積電(TSM)同等的交付水準仍是一大挑戰，但英特爾(INTC)無疑是解決當前製造產能限制的重要解方，並有望在伺服器CPU市場中扮演關鍵角色。

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