發表
我的網誌
這幾天跟朋友在咖啡廳聊到投資，他滑著手機有點糾結地問我：「有一檔基金最近漲超多，我很想買，但又怕現在進場會變成接盤俠，怎麼辦？」
其實，這真的是很多剛開始學理財的人都會遇到的內心小劇場。看到別人賺錢很心動，但看到價格已經在天上，第一反應都是先縮手。
一年翻兩倍多，這數字代表什麼？
朋友看的其實是這幾天討論度很高的野村e科技證券投資信託基金 (TW000T3205Y9)。最新數據顯示，這檔基金近一年的報酬率大約是 245%。
這聽起來有點不真實，但把它換算成我們熟悉的數字：如果你一年前放了 10 萬塊的閒錢進去，這筆錢現在已經變成大約 34 萬 5 千元了。等於無形之中，幫自己加了好幾個月的年終獎金。
看到這種驚人的爆發力，難怪大家心裡會癢癢的。不過，當我們看到最新淨值(可以想成基金當下每一份的價格)已經突破 200 元大關，當下最高來到 219 元左右時，那種「怕買貴」的焦慮感就跑出來了。
淨值變高，真的代表「太貴」嗎？
很多剛接觸基金的人，會把基金的「淨值」跟日常買東西的「價格」搞混。我們常常覺得一個便當從 100 元漲到 200 元就是變貴了，CP 值變低，所以買不下手。
但是，買基金不是買便當。淨值變高，其實是經理人過去幫大家賺到錢的成績單。
想像你投資了一家很賺錢的飲料店，一開始你出資 10 萬佔了一定比例的股份。後來這家店因為生意太好，不斷開分店，整家公司的價值翻倍了。這時候你的股份價值變高，代表這家店的體質越來越強，而不是它「變貴了不值得投資」。
基金也是一樣的道理。經理人拿著大家的錢去買了一籃子優質的科技公司，當這些公司獲利成長、股價上漲，基金的淨值自然就會跟著墊高。
所以，最新理財討論區裡很多人擔心現在進場會「幫別人抬轎」。其實換個角度看，決定你要不要買的關鍵，永遠是這檔基金背後投資的科技產業未來還有沒有成長空間，而不是它現在的淨值絕對數字有多大。
買高淨值的基金，跟買很貴的股票一樣嗎？
很多朋友心裡過不去的那道坎，是把買基金當成買單一股票。買單一股票如果買在歷史高點，萬一公司業績反轉，真的有可能會套牢很久。
但是，主動式基金(由經理人挑股票的基金)的運作邏輯不太一樣。野村e科技基金裡面裝了幾十檔不同的股票，而且經理人的工作就是每天幫你顧著這個籃子。
也就是說，當籃子裡某家公司的股價已經漲太多、變得太貴時，經理人其實會把它賣掉獲利了結，然後把資金拿去買其他還沒漲上來、但有潛力的好公司。
所以，當你買進高淨值的基金時，你買到的並不是「一堆已經很貴的股票」，而是買到這個經理團隊「持續汰弱留強的選股能力」。這就像是你花錢請了一位很會帶兵打仗的教練，雖然他現在的簽約金很高，但他手下的球員都是隨時保持最佳狀態的。
為什麼這檔基金完全不配息？
除了投資科技股帶來的成長動能，這檔基金還有一個很大的特色，就是它是累積型基金(賺到的錢不發給你，而是自動滾入本金繼續投資)。
這幾天也有不少人在問，現在不是很流行每個月領錢嗎？為什麼它完全不配息(基金每月或每季把賺到的錢分回給投資人)？其實這背後藏著「複利」的魔法。
想像你在雪地裡推雪球。配息基金就像是雪球每滾一圈，你就刮一層雪下來吃掉，雖然當下有雪可以吃，但雪球長大的速度就會變慢。
而累積型基金則是讓雪球一直滾、越滾越大。因為沒有把賺出來的錢分回到你的戶頭，經理人直接把這些獲利拿去買進更多的科技好公司。換句話說，你連原本賺到的錢都在幫你生小錢。
這也是為什麼這檔基金的淨值可以一路衝破 200 元的關鍵原因之一。因為獲利全部留在基金裡面發酵，時間一拉長，那個累積起來的爆發力就會非常可觀。
想克服「怕買在高點」的焦慮，你能怎麼做？
老實說，沒有人能準確預測現在是不是所謂的「最高點」。如果你心裡很看好全球科技業接下來的發展，覺得新科技是未來的趨勢，但又真的對目前的淨值感到害怕，其實有一個很簡單又不用每天盯盤的解法。
就是不要一次把手邊的資金全部砸進去。你可以把原本要買的錢切成好幾份，設定每個月固定扣款買一點。
這聽起來很基本，但拆開來看就一個重點：它可以幫你自然而然地分散風險。
如果下個月淨值繼續漲，你買到了賺錢的趨勢，心裡會很開心；但如果下個月市場短期震盪跌下來了，你反而可以用同樣的扣款金額，買到更多的基金單位數。長期下來，你的買進成本就會被平均掉，這才是讓理財變成一件輕鬆事的方法。
下次在基金平台上看到淨值創新高的基金時，先別急著滑掉，可以試著去看看它背後的機制。如果是你，會選擇每個月領零用錢的配息型，還是像這種把錢全部留在裡面滾大雪球的累積型呢？
本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。
