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製造業週期迎來擴張，工業類股長線動能轉強
D.A. Davidson 最新發布對 16 家工業分銷與工業技術公司的研究報告，指出製造業週期正在改善。分析師 Chris Dankert 認為，分銷商定價能力提升，加上資料中心、自動化生產與供應鏈回流等長期需求驅動，正為整體工業類股創造極為有利的市場環境。
分銷商銷售連7月正成長，定價能力持續攀升
根據該機構針對民營企業工業分銷商的月度調查顯示，5 月份銷售額較前一年同期成長 5.8%，創下連續第七個月的正成長表現。此外，受到運費、關稅、柴油價格以及鎢成本飆升的影響，分銷商定價也較前一年同期上升 4.5%。這項數據顯示出強勁的量價齊揚趨勢，為未來的財務預測上修提供有力支撐。
MSC Industrial(MSM)受惠工業需求增強與數位升級
在眾多標的當中，分析師將 MSC Industrial(MSM) 列為最高確信度的投資名單之一，並設定 145 美元的目標價。該公司有望從日益增強的工業需求中獲益，同時切削工具價格因鎢通膨而上漲也帶來正面挹注。公司內部的業務團隊重組、數位系統升級以及行銷投資等舉措，配合成本削減計畫，為未來的利潤率擴張帶來額外潛力。
Regal Rexnord(RRX)與Wesco(WCC)搶佔資料中心龐大商機
同樣名列首選名單的 Regal Rexnord(RRX) 目標價上看 260 美元，受惠於資料中心建設加速，積壓訂單趨勢將支撐其相關業務一路成長至 2027 年，同時也受惠於減債與工業復甦帶來的獲利提升。而目標價定在 440 美元的 Wesco(WCC) 則搭上多項成長題材，包含資料中心建設、電力需求攀升與北美工業經濟改善。報告指出，資料中心與公用事業相關市場已佔該公司約 40% 的營收比重。
這3檔工業股遭市場冷落，併購與分拆題材醞釀轉機
除了前三大首選，報告也點名 Belden(BDC)、ESAB(ESAB) 與 Genuine Parts(GPC) 為具備吸引力的潛在標的。分析師認為這些公司目前雖未受投資人青睞，但背後皆擁有能釋放股東價值的催化劑。例如即將收購 Ruckus Networks 的 Belden(BDC)、持續擴展設備產品線的 ESAB(ESAB)，以及計畫分拆其 Motion 工業分銷業務的 Genuine Parts(GPC)，後市皆具備顯著的上漲潛力。
機構全面覆蓋16檔個股，長線聚焦半導體與自動化
D.A. Davidson 認為目前的市場正處於新一輪工業上升週期的初期階段，除了庫存去化壓力逐漸消退，還具備半導體製造投資、航太與國防生產、電力基礎設施升級以及人形機器人等長期成長引擎。在該機構覆蓋的 16 家公司中，給予前述標的與 Applied Industrial Technologies(AIT)、DNOW(DNOW)、Lincoln Electric(LECO) 等共 9 家公司買進評等；同時對 Emerson Electric(EMR)、Fastenal(FAST)、W.W. Grainger(GWW)、Kennametal(KMT)、Rockwell Automation(ROK)、Timken(TKR) 與 Watsco(WSO) 等 7 家公司給予中立評等。
