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IEA預測明年石油供應面臨嚴重過剩
國際能源署(IEA)在最新的每月石油市場報告中指出，隨著荷莫茲海峽解除封鎖並恢復正常運作，明年全球石油市場將出現明顯的供應過剩。IEA預測，在貿易流向恢復正常、油價回跌以及經濟前景改善的帶動下，2027年全球石油供應量將大幅增加約每日800萬桶，但需求量僅微幅上升每日200萬桶。IEA表示，2027年的初步數據顯示市場將出現龐大庫存，這為各國重新檢視能源政策、補充耗盡的庫存或建立新戰略儲備提供了絕佳機會。
中東石油流量回升緩解供應斷鏈危機
根據IEA數據，截至6月初，途經荷莫茲海峽的石油流量已出現上升跡象，帶動中東地區整體總流量從5月份的每日960萬桶低點，回升至每日約1200萬桶。不過，IEA也預測2026年全球石油供應將減少每日390萬桶，主因為中東地區的產量損失超過了美洲地區的產量成長。在需求方面，受高油價與嚴重供應中斷影響，今年4至6月季度全球石油需求大幅下滑每日500萬桶，預計今年全年平均每日需求將減少110萬桶。
燃料需求疲軟跡象蔓延全球各區
IEA進一步指出，石油需求衰退的現象已經不僅限於最初受伊朗戰爭影響最深的地區。目前全球幾乎所有地區的各大主要燃料交貨量皆出現疲軟跡象，其中又以柴油的狀況最為明顯。這顯示出高昂的能源成本與供應鏈不穩，正對全球經濟活動帶來實質壓力，進一步削弱了市場對原油的整體需求。
美伊和平協議進展牽動國際油價走勢
在原油期貨市場方面，經歷前一交易日超過5%的大幅下跌後，週三常規交易時段小幅收高。然而，盤後有報導指出，美國與伊朗已透過數位方式提前簽署臨時和平協議，導致紐約原油期貨(CL1:COM)與布蘭特原油期貨(CO1:COM)再度承壓走軟。隨後，美國前總統川普發表聲明指出，與伊朗的諒解備忘錄尚未最終定案，若伊朗表現不如預期或他不滿意該協議，隨時可能恢復軍事轟炸行動，此番言論帶動油價短線迅速反彈。
美國原油庫存大幅下降超越市場預期
根據美國能源資訊局(EIA)週三公布的最新數據，上週美國原油庫存下降幅度超過市場預期，主因是淨進口量減少且煉油廠幾乎以滿載產能運作。截至6月12日當週，排除戰略石油儲備的商業原油庫存大幅減少830萬桶，降至4.182億桶，較每年同期的五年平均水準低約6%。此外，汽油庫存減少90.6萬桶至2.142億桶，同樣低於五年平均水準6%；而蒸餾油庫存則增加95.1萬桶至1.031億桶，較五年平均水準低約13%。
美國煉油廠產能利用率攀升支撐需求
EIA數據同時顯示，美國原油每日產量穩定維持在1380萬桶的高水準。值得注意的是，煉油廠產能利用率從前一週的95.3%進一步攀升至96.7%，顯示國內提煉需求依然強勁。在常規交易中，紐約商品交易所7月交割的原油期貨上漲1%至每桶76.79美元，8月交割的布蘭特原油期貨上漲0.7%至每桶79.55美元，雙雙終止了連續四個交易日的跌勢。不過，紐約商品交易所7月交割的天然氣期貨則結束了連三天的漲勢，下跌2.9%至每百萬英熱單位3.145美元。這波市場震盪也牽動了相關能源類股ETF(XLE)、美國原油基金(USO)、美國布蘭特原油基金(BNO)等標的的後市表現，投資人需密切關注相關變數。
