很多人問輝哥,投資這條路你是怎麼走過來的?今天就從我自己的故事講起。

從散戶到贏家,我改掉了什麼

當年我手上一度只剩 100 萬,就用這 100 萬慢慢翻本。第一支真正「正確買進」的股票,是矽晶圓族群的一檔個股,讓我從 100 萬翻到 300 多萬。

接著經過十幾年,我幾乎快回本到 800 萬,結果碰到新冠疫情,又賠掉一兩百萬,剩下四五百萬。但這時候我的「習性」已經慢慢改了——因為我對矽晶圓產業已經很了解,所以疫情期間我重押了矽晶圓三檔股票,這一波讓我賺到了 2000 萬。

各位注意我用的詞:「正確買進」。

在那之前,我跟所有散戶一樣,看到「好像不錯」就買,買了半天也不知道自己在幹嘛——跟買六合彩、跟著明牌下注沒兩樣。所謂「正確買進」,指的是我開始真正去了解一個產業的底層邏輯,我知道我在買什麼。

(順帶一提,還好我當年沒去參加投顧。我聽學員講,外面投顧服務費一季就要十二萬以上,最貴的一年要兩百多萬。但重點從來不是繳多少錢,而是——到底有沒有賺錢?)

這幾十年,我領悟到一個道理

尤其是去年四月股災再一次重創之後,我徹底領悟:

技術面、籌碼面,什麼都是假的;基本面才是真的。

你一定要深入了解一檔個股的基本面,你才會有一個「信念」在。因為你知道這家公司的價值在哪裡,你才有那個價值的信念,抱起來也才會安心。

這也是為什麼過去我沒辦法一口氣推很多股票——因為我一定要先深入了解它的產業面、基本面,這需要時間。過去一年,我就是專注鑽研個股的基本面。

我怎麼做功課?

研究股票不是看表面的技術線型。我的順序是:

1. 看營收——公司到底有沒有在賺錢

2. 看獲利——獲利的品質與成長性

3. 看產業題材與前景——這個產業未來會不會更好

舉例來說,當初研究一檔光通訊領域的個股,我會去搞清楚:它在 CPO(共封裝光學)這個領域裡扮演什麼角色?它做的是哪一個關鍵零組件?後來研究一檔半導體測試領域的個股(探針相關),我也是一樣——它在整個半導體產業鏈上,卡的是哪一個環節?這些都要去研究。

當你把這些都搞懂了,你心裡自然會有一把尺。

「價值信念」就是抱得住的關鍵

我們很常賣飛,為什麼?因為心裡沒有底。

我舉個例子:當初一檔光通訊個股,我在 400 元買的時候,我評估它有 800 元的價值。那 400 元怎麼會不划算?就好像一個 800 塊的東西,你用 400 塊買到,你當然很有信心說「便宜」。這檔股票後來最高漲到 2500;

另一檔半導體測試個股,我在 980 幾元看到它,現在已經1萬多塊。而且這些都不是空口說白話,我每一筆都有把對帳單貼出來給學員看。

我也會在群組裡教學員怎麼看一家公司的價值:預估它整年的 EPS、營收成長會到哪裡、合理本益比會到哪個區間,做完整的分析。所以我的學員才能整個波段抱得穩穩的——因為他們跟我一樣,理解了這檔股票底層的邏輯是什麼。

結語

投資最重要的不是「買哪一支」,而是「你懂不懂你買的是什麼」。

當你真正理解一家公司的基本面與價值,股價的短期波動就動搖不了你。基本面為王,這五個字,是我幾十年、賠過大錢之後換來的領悟。

阿輝（輝哥）

投入股市30餘年，歷經1998、2008年二次金融風暴，曾經遍體鱗傷，資金幾近歸零，之後從失敗經驗中重新學習，憑藉著過往累積的經驗，開始從股市中獲利累積財富，於56歲那年毅然決然自職場退休，迎向人生下半場的精采生活。 股市沒有必勝法則，只有穩健法則，建立正確的操作觀念，要比追逐明牌飆股更重要，我會在此分享更多的經驗、看法及觀念。 老頭子並非百分百每次都能賺錢，有時也會看錯賠錢，但我勝多於敗，這樣就夠了，我所關注的股票，都是長期追蹤研究的，而且是親自真槍實彈實際進出買賣，不紙上談兵，並公開個人進出場邏輯與損益紀錄，也不會亂槍打鳥式的講一大堆股票，把同學們當白老鼠，推上股市當砲灰。