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很多人以為買平衡型基金就像定存一樣，是個只能穩穩領一點小錢的無聊選擇。但這幾天市場上出現了一個大驚奇，有些主打「不配息」策略的產品，一年內居然默默翻倍了，完全顛覆了大家的傳統印象。
什麼是平衡型基金？為什麼最近這麼紅？
如果你是剛開始學理財的新手，可能常常聽到別人推薦平衡型基金(同時買進股票和債券，讓經理人幫你抓比例的基金)。這到底是什麼神奇的東西？
想像一下，你去買自助餐，如果你全部都夾炸雞排，吃起來很爽但負擔很大；如果全部夾燙青菜，很健康但下午馬上就餓了。平衡型基金就像是一個幫你配好肉跟菜的「綜合便當」。裡面的股票負責衝刺賺錢，而債券負責穩定波動，讓你的資產不會因為單一市場的大跌而重傷。
最近這幾天，市場資金非常偏好這種「成長與防守並重」的設計。因為現在大環境變化很快，大家想要有機會多賺一點，又怕單押某一個產業風險太高。透過這種股債靈活配置的方式，剛好可以滿足大家想要進可攻、退可守的心情。
其實從數據就能看出這股熱潮。像是一檔復華全球平衡基金-新臺幣，近期的規模就達到了 271 億元。這個數字就像是水庫裡蓄滿了水，代表有非常多投資人把錢放在這裡尋求安穩的增長，可以說是理財圈討論度極高的入門首選。
為什麼「不配息」反而可以賺出爆發力？
說到基金，很多人直覺就是一定要有配息(基金每月或每季把賺到的錢分回給投資人)。畢竟每個月看到戶頭有錢進帳，心裡就是比較踏實。
但是，最近引發大家熱烈討論的，反而是那些強調「不配息」的平衡型產品。這聽起來好像沒拿到錢很虧，但是因為這些沒發出來的配息，會立刻變成新的本金留在基金裡繼續買股票和債券，也就是說，只要市場長期往上走，這顆複利雪球就會越滾越大，創造出讓人意外的爆發力。
我們來看看實際的數字。最近市場上備受關注的野村平衡證券投資信託基金 (NOM013)，它近一年的報酬率高達 +144.33%。這代表什麼？等於你一年前放 10 萬進去，現在會變成 24 萬多。
如果我們把時間拉長一點來看，這檔基金近三年的報酬率更是來到了 +241.35%。等於原本的 10 萬塊，三年後變成了 34 萬多。這種翻倍再翻倍的成長速度，徹底打破了大家覺得平衡型基金「只能賺便當錢」的刻板印象。
同樣是綜合便當，經理人的配方差很大
不過，你可能會想問：「只要是不配息的平衡型，就一定能翻倍嗎？」其實不然。這幾天投資人圈子裡最常聊到的一個關鍵詞，叫做「配方」。
即使大家都叫做平衡型基金，經理人(幫你操盤買賣股票債券的專家)的資產配置與操作方式，會讓最後的成績單長得很不一樣。就像每家便當店的滷肉飯配方不同，經理人決定股票要放多少比例、資金要集中在哪幾個特定的產業，都會產生巨大的差異。
舉例來說，另一檔表現驚人的第一金中概平衡基金 (TW000T0320Y9)，近一年的報酬率也高達 +194.6%。等於你投入的 10 萬塊，一年後幾乎變成了將近 30 萬。這就是經理人採取了比較積極的攻擊配方，抓住了市場向上的動能。
換個角度看，市場上也有走平穩路線的選擇。像是國泰全球多重收益平衡基金(新台幣)-A，它最新的淨值(可以想成基金當下每一份的價格)大約在 16.67 元左右。觀察它近期的單日波動，大約只有微幅的 -0.24%。這種配方就比較保守，雖然不會讓你在一年內資產翻倍，但它能提供相對平緩、安穩的持有體驗，讓晚上睡得比較好。
這兩者沒有誰絕對好或壞，純粹是看你當下需要的是一台跑車，還是一台休旅車。
看到翻倍數字，你該怎麼做決定？
看到那些一年翻倍的驚人數字，你可能心跳加速，想立刻打開手機下單。但在你行動之前，我們可以先靜下心來思考一下自己的財務狀況。
高報酬通常也伴隨著較高的波動。如果你現在每個月都需要一筆額外的現金來繳房租、付車貸，那麼乖乖選擇有配息機制的產品，讓現金流穩穩進帳，絕對是比較舒服的做法。
但如果你戶頭裡剛好有一筆閒錢，這筆錢可能是為了五年、十年後買房的頭期款，或者是為未來的自己存的退休金。在這種不需要馬上動用資金的情境下，利用「不配息」的機制把獲利全部滾入，其實是一個非常強大的財富放大器。
下次你在挑選基金時，別只看它叫什麼名字，可以多留意一下它是配息還是不配息的設計。如果是你，你會想選每個月領一點零用錢的小確幸，還是把錢全部留在裡面養一頭未來的大金牛呢？
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