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科技類股在上個月遭遇逆風，隨著交易員避開軟體股與科技七巨頭，相關類股下跌了 3%。相反地，投資人紛紛湧入市場中的防禦性領域，推升醫療保健類股在 6 月份上漲超過 6%。瑞銀策略師 Gerry Fowler 在 6 月中旬的報告中表示，全球醫療保健類股的吸引力正在增加，特別是在美國市場，反映加速成長的主題現在與長期受惠於人工智慧 (AI) 資本支出的企業一樣具備吸引力。由於醫療保健類股起點估值普遍較便宜且市場持有率較低，隨著獲利預期轉為正向，更具投資價值。雷蒙詹姆斯在週三更新了其醫療保健類股的首選名單，新增了兩檔股票，且這兩家公司恰好都配發具吸引力的股息。
聯合健康(UNH)獲利預期上修支撐股價
醫療保險巨擘聯合健康(UNH)今年以來表現亮眼，股價已上漲 28%。該公司在雷蒙詹姆斯的名單中取代了 Oscar Health(OSCR)。該機構在報告中指出，將聯合健康(UNH)加入首選名單，是因為看好其 7 月 16 日財報將帶來短期的上行空間。在醫療成本趨勢放緩，以及保險業務和 Optum Health 利潤率改善的背景下，營運表現備受期待。回顧 4 月份，聯合健康(UNH)公布第一季經調整後每股盈餘為 7.23 美元，營收高達 1,117.2 億美元，雙雙優於 FactSet 原先預期的 6.58 美元與 1,094.3 億美元。隨後更將全年經調整後每股盈餘預測上調至 18.25 美元，優於先前的 17.75 美元指引。
醫療成本趨勢放緩，股息成長推升吸引力
雷蒙詹姆斯預期聯合健康(UNH)將持續表現優異，並強調所有公開數據來源都顯示，住院醫療成本趨勢和藥房支出正在放緩。該機構補充說明，雖然股價已從 3 月份的低點反彈，但獲利預期的上調將持續提供支撐。此外，聯合健康(UNH)上個月將季度股息提高了 5%，達到每股 2.32 美元，目前該股的殖利率為 2.2%。根據倫敦證交所集團 (LSEG) 的數據，追蹤聯合健康(UNH)的 30 位分析師中，有高達 24 位給予買進或強力買進評級，不過市場共識目標價顯示，該股未來一年可能較目前水準小幅回跌 3%。
Janus Living(JAN)受惠人口紅利，掛牌大漲45%
雷蒙詹姆斯也同步推薦了高齡住宅營運商 Janus Living(JAN)，這家不動產投資信託基金 (REITs) 的投資組合包含了位於佛羅里達州傑克遜維爾的 Cypress Village，以及維吉尼亞州貝爾沃堡的 The Fairfax 等物業。分析師對其專注於高齡住宅平台的策略保持樂觀，認為產業基本面不斷改善，包含入住率恢復、有限的新增供給以及有利的人口結構趨勢，都提供了強力的成長動能。Janus Living(JAN) 已準備好把握成長機會，可望從投資組合利潤率的改善，以及在高度分散的市場中尋找收購標的來獲得上行空間。
華爾街分析師廣泛看好，穩定殖利率吸睛
作為公開市場的新進者，Janus Living(JAN) 於今年 3 月在紐約證券交易所掛牌上市，首次公開發行 (IPO) 價格為每股 20 美元，當時公司估值達到 8.4 億美元。該股週三收在 28.99 美元，較其 IPO 價格已大漲 45%。目前 Janus Living(JAN) 提供 1.96% 的殖利率，在華爾街廣受青睞。根據 LSEG 統計，11 位分析師中有 10 位給予買進或強力買進評級，目前的市場共識目標價顯示，該股較目前的交易價格約有 3% 的上漲空間。
