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想像一下，一家管理超過八千億美元的傳統金融巨頭，突然宣布要發行跟「區塊鏈」綁在一起的固定收益產品。這不是科幻小說，而是這幾天真實發生在金融圈的新鮮事，也讓很多原本只買傳統基金的人開始好奇，這到底會對我們的錢包帶來什麼影響。
為什麼老牌金融機構要跨界玩區塊鏈？
這幾天市場上最熱門的話題之一，就是紐約人壽投資管理公司跟區塊鏈平台合作，推出了一檔全新的基金產品。這檔基金的特別之處在於，它是以代幣化(把基金單位變成數位代幣，像實體房契變電子憑證)的方式來發行的。
這聽起來很科技，但拆開來看其實不難懂。傳統上我們買基金，投信公司會在系統裡記下你買了多少單位。但是透過代幣化技術，你的基金單位會變成區塊鏈上的數位代幣。
更有趣的是，這檔基金的申購和贖回(就是把基金賣掉換回現金)，是直接使用 USDC穩定幣(價值綁定美金的虛擬貨幣，一塊錢就是一美金)來結算的。這就像是你去遊樂園玩，不再需要拿著厚厚的現金排隊買票，而是直接用手機裡的數位點數逼一下就能進場，整個過程變得非常快速。
這次的創舉被市場認為是一個很重要的訊號。也就是說，傳統機構開始把原本結構比較複雜的固定收益產品搬到網路上，這不僅讓資金流動變得更有效率，也為未來的投資方式開了一扇全新的大門。
撇開科技不談，為什麼主角是「高收益債券」？
你可能會想，既然要嘗試新科技，為什麼紐約人壽第一次上鏈，挑選的是高收益債券(風險較高但配息也較多的公司借款)呢？其實這跟當下整體的經濟環境有很大的關係。
最新一份七月份的投資月報就特別點出了一個現象。因為非投資級債(就是高收益債券的正式名稱)受到政府公債殖利率波動的影響相對比較小，所以很多投資組合現在都選擇繼續抱著這類資產。換句話說，當市場上上下下震盪的時候，這類債券反而提供了一種不一樣的安定感。
除此之外，群益投信的基金經理人徐建華這幾天也分享了他的觀察。他認為今年全球的景氣算是溫和成長，而且預期升息的腳步可望慢慢和緩下來。在這樣的環境下，企業比較能喘口氣，對於發行高息債券的公司來說，自然是一個相對友善的背景。
想跟著大戶買高息債券？這幾檔老牌基金大家是怎麼挑的
雖然我們現在還不一定能立刻用數位錢包去買到紐約人壽那檔最新上鏈的基金，但如果你最近剛好有一筆閒錢，想跟上這波債券熱潮，其實市場上本來就有不少現成的產品可以參考。
舉例來說，像「群益全球優先順位非投資等級債券基金-NB月配(TWD)」，這幾天的淨值(可以想成基金當下每一份的價格)大約落在 7.1468 元左右。等於你用不到台幣 10 塊錢，就能買到一個單位的基金。因為它有月配(基金每月把賺到的錢分回給投資人)的設計，就很適合那些每個月需要繳房貸或是想多一筆零用錢金流的上班族。
如果你手邊剛好有美金存款，也可以看看「聯博全球非投資等級債券基金N配息(美元)」。這檔基金近期的淨值大約是 11.6200 美元。也就是說，用大概台幣三百多元，就能參與全球非投資等級債券的市場。不過要稍微留意的是，這類配息基金的配息來源有時候可能會包含本金或是收益平準金，這在公開說明書上都會寫得很清楚。
另外還有一種設計比較特別的，像是「霸菱優先順位資產抵押債券基金-G類美元累積型 (IE00BFM0L103)」。它的主要投資目標是鎖定北美和歐洲的市場，並且特別挑選那些有抵押品的工具。
優先順位資產抵押(公司若倒閉，這筆債券可最優先拿走抵押品變現)，這就像是借錢給別人時，對方拿了房子當抵押。萬一真的發生狀況，投資人拿回錢的順序會排在最前面，這對想要追求較高利息、但又希望多一層安全網的人來說，就是一種很直覺的設計。
傳統基金結合新科技，對我們一般人有什麼好處？
看到這裡，你可能會覺得大機構用區塊鏈發基金，好像離我們很遙遠。但其實這背後代表的，是整個金融圈正在努力讓「買賣基金」這件事變得更順暢。
以前買賣基金就像寄平信，你要填單子、等銀行確認、再等投信處理，贖回的時候可能要等上好幾天錢才會真正進到戶頭。但是當基金代幣化，並且用穩定幣結算後，一切就像傳 LINE 訊息一樣。你買入或賣出的當下，系統立刻就能確認並完成交割，省去了中間很多等待的時間。
這不僅僅是速度變快而已，對於許多原本因為門檻太高而無法參與機構級信貸產品的散戶來說，未來或許就能透過這種數位化的方式，輕鬆買到以前只有超級富豪才能買到的資產。
下次去基金平台看那些債券基金時，不妨留意一下它們的結算時間和手續費規定。如果是你，未來會想嘗試這種可以用數位貨幣秒買秒賣的新型態基金，還是覺得現在傳統的銀行扣款方式就已經很夠用了呢？
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