我的網誌
這幾天市場有個很大的資金變動。這類型債券的基金單週吸金高達 40 億美元，創下了近兩年來的新高紀錄，顯示大家的資金正積極流入這類資產。如果你剛好在看瑞銀全方位非投資等級債券基金(美元)B類型(月配息)（98638694），我們就坐下來慢慢聊，看看這波熱潮背後的邏輯到底是什麼。
這檔基金的基本身分是什麼？
我們買基金之前，總要先知道錢借給誰了。這檔基金主要投資的是「非投資等級債」（信用評等較低、利率較高的公司債）。它是由瑞銀投信所發行，成立到現在大約 8.5 年。它的風險等級被分類在 RR3，算是中等風險的產品。
你可以把債券市場想像成一個大型的借貸平台。有些大企業超級穩健，但是他們願意給的利息就很低。換句話說，這檔基金選擇把錢借給那些體質還在成長、或者需要資金轉型的中型企業。因為這些公司借錢比較難，所以他們願意支付更高的利息給投資人。也就是說，你是用多一點點的波動風險，去換取比較豐厚的利息收入。
攤開績效成績單，過去表現如何？
我們直接來看大家最關心的數字。這檔基金近一年的績效大約是 3.6%。這等於你放 100 萬進去，一年後會變成 103 萬 6 千元。如果把時間拉長來看，近三年的績效大約是 12.9%。等於 100 萬放了三年，會慢慢變成 112 萬 9 千元。至於近五年的績效則是 6.7%，等於 100 萬過了五年會變成 106 萬 7 千元。
不過在同類排名（同類型基金中的績效名次）中，它近一年的位置大約在第 315 名。這代表它在班上不是那種每次都考第一名的風雲人物。它比較像是表現平穩、不特別出風頭的中段班學生。近期的淨值（基金當下每一份的價格）大約落在 5.07 美元附近。整體來說它的價格波動相對平緩，沒有那種暴漲暴跌的戲劇化走勢。
每個月領錢的魅力與現實
這檔基金名字裡有「月配息」（基金把賺到的錢分回給投資人），這也是很多人看上它的主要原因。它每個月都會把收到的利息發放出來，讓你的銀行戶頭有現金進帳。
我們來算一下這筆帳。它近一年的配息率大約落在 11.83%。這等於你投入 100 萬，一年大概可以領到 11 萬 8 千 3 百元左右。平均下來每個月大約有將近一萬塊的現金流。而且它過去五年的平均配息率也高達 11.30%，長期來看給錢的動作算是滿規律的。
這看起來真的很吸引人，就像是你買了一間可以穩定收租的小套房。不過我們也要理解，金融市場裡沒有白吃的午餐。因為它把大部分賺到的利息都當作現金發還給你了，所以基金本身的淨值就很難有大幅度的成長。也就是說，這是一檔專注在產生現金的工具，而不是用來讓本金翻倍的利器。
誰適合買？誰又該再想一下？
了解它的特性後，我們就可以來對號入座了。
如果你是每個月需要繳房租、車貸的上班族。或者你是已經退休，希望有一筆錢能按月給你生活費的人。這種每個月固定把現金匯到戶頭裡的機制，對你來說就會非常實用。它能確實減輕你每個月的現金流壓力，讓你的生活多一份安全感。
但如果你才 25 歲，每個月有一筆閒錢可以投資。你的目標是希望這 100 萬在十年後可以變成 200 萬。那這檔基金可能就不太適合你。因為你需要的其實是會把利息繼續滾入本金、讓資產長大的累積型基金，而不是每個月把錢發還給你的配息型基金。
買了之後，要怎麼自己追蹤？
如果你真的決定要把它加入投資組合，其實不用天天看盤。你只要每個月去基金平台看一下兩個數字就好。
第一個是每月的配息金額有沒有保持穩定。第二個是觀察整體市場的風向。就像這幾天有大量資金湧入這類債券，代表市場目前對風險的接受度是比較高的。只要這家「收租套房」每個月都有乖乖交租，淨值也沒有出現異常的直線下滑，你就可以安心去喝咖啡、過好自己的生活了。
想一想，你現在的理財目標，是需要每個月多一筆零用錢，還是希望十年後有一筆大資金呢？
本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。
