AI概念股7月跳水，知名基金資產大縮水

知名操盤手阿申布倫納（Leopold Aschenbrenner）旗下避險基金Situational Awareness的最新監管文件顯示，該基金在7月市場大跌前，大舉買進了一籃子人工智慧(AI)概念股。根據最新公布的13F報告，截至6月底，該基金前五大公開持股包括SanDisk、美光(MU)、Bloom Energy(BE)、台積電(TSM)以及Nebius Group(NBIS)。然而隨著AI交易熱潮在7月突然反轉，這五檔核心持股全數遭到重挫，導致基金面臨流動性危機，被迫將大量股票資產出售給城堡投資（Citadel）。

重壓晶片族群，單月跌幅最高近五成

數據顯示，該基金最大部位的美國上市股票為規模達57億美元的SanDisk，該檔股票在7月份暴跌近47%。緊追在後的是規模56億美元的美光(MU)，單月跌幅逼近29%。此外，Bloom Energy(BE)下滑32%，台積電(TSM)修正15%，而Nebius Group(NBIS)也大跌31%。文件進一步揭露，阿申布倫納在暴跌前夕仍積極加碼這些首當其衝的AI概念股，同時該基金還持有價值7.45億美元的AI基礎設施公司CoreWeave，同樣在7月的拋售潮中受到重創。

高槓桿做多AI硬體，引發流動性危機

Situational Awareness的核心投資策略圍繞著華爾街最熱門的AI交易，也就是大量持有提供記憶體晶片、資料中心、電力等AI基礎設施的企業，同時放空那些被認為容易受到AI技術衝擊的軟體公司。這項策略在基金成立初期取得了驚人的回報，華爾街日報曾在6月報導指出，在7月大跌之前，該基金自成立以來的累積獲利超過1000%，今年夏初的資產管理規模最高峰更達到約450億美元。不過由於核心持股的快速反轉，加上投資組合中其他部位的虧損以及高槓桿的使用，迅速演變成一場嚴峻的流動性危機。

被迫折價拋售資產，總規模急遽縮水

面對龐大的資金壓力，到了7月30日該基金不得不將其帶有槓桿的股票部位，包含受創嚴重的韓國記憶體大廠SK海力士與CoreWeave等資產，以折價方式出售給知名避險基金經理人肯·格里芬（Ken Griffin）旗下的Citadel。經過這波被迫清算的拋售潮後，Situational Awareness的資產規模大幅收斂至100億美元左右。需要留意的是，13F文件僅涵蓋截至6月30日為止的美國上市多頭部位，因此無法完整呈現該基金所有的曝險狀況，以及最終導致其鉅額虧損的全部交易細節。

權知道

我們重視「知」的權利 不惜抽絲剝繭、深入調查 只為讓投資人不錯過重要的投資訊息