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8月份的美股市場迎來了令人矚目的絕地大反攻，許多先前遭到華爾街看空言論重擊的個股，紛紛在這個月展現強勁的復甦力道。標普500指數中表現最亮眼的幾檔股票，過去幾個月其實都承受著極大的賣壓，市場擔憂人工智慧(AI)帶來的產業顛覆以及經濟成長放緩。然而，隨著企業基本面持續改善，這些疑慮逐漸被打破，進而推動股價出現強勢反彈。
莫德納疫苗數據報喜，帶動股價強勢反彈
在生技醫療板塊方面，莫德納(MRNA)宣布與默沙東(MRK)合作開發的實驗性黑色素瘤疫苗取得極具潛力的成果，成功打破市場對其mRNA技術能否再次實現重大突破的質疑。這項被視為奇蹟般的進展，讓莫德納(MRNA)成為8月份領漲指標之一。在此之前，由於新冠疫苗需求大幅萎縮，莫德納(MRNA)的股價已經連續多年面臨沉重的下行壓力，如今終於迎來轉機。
AI取代軟體擔憂消散，企業軟體股全面狂飆
企業軟體類股是8月份另一股強大的反彈主力。先前投資人普遍擔憂在AI時代下，傳統軟體的需求恐將受到衝擊，導致Palantir(PLTR)、Veeva Systems(VEEV)、Salesforce(CRM)以及ServiceNow(NOW)等軟體巨頭遭遇不同程度的拋售潮。一家名為「Situational Awareness」的高槓桿基金基於此邏輯，大舉做空軟體股，加劇了跌勢。然而，該基金在7月底被迫平倉結算，這場避險基金的內爆餘波反而成為8月軟體股報復性反彈的催化劑。
回顧基本面，Palantir(PLTR)同時具備卓越的營收成長與獲利能力，先前的下跌顯得相當不合理。Salesforce(CRM)則繳出強勁的季度財報，直接粉碎了市場對「SaaS末日」的恐懼；ServiceNow(NOW)也透過成功將AI整合至現有業務中，帶動股價強勢回升。專注於生命科學產業的Veeva Systems(VEEV)同樣證明AI顛覆其業務的擔憂過度誇大。此外，科技研究機構Gartner(IT)原本被擔憂會被AI模型取代，但最終業績證明這些恐懼並未反映在實際營運上。
貴金屬與併購題材發酵，特定概念股轉強
軟體產業之外，隨著黃金價格出現復甦跡象，礦業巨擘紐蒙特(NEM)也跟著受惠轉強；不過市場上也有觀點認為，同業的伊格爾礦業(AEM)是更具吸引力的標的。在娛樂產業方面，派拉蒙環球(PARA)與Skydance的合併案持續受到關注，由於監管機構取消了相關會議並指責缺乏誠意，導致收購進度延宕。有趣的是，投資人反而認為出價過高，這些阻礙交易的絆腳石反而意外幫助了股價回升。
資料中心需求不減，美超微與加密貨幣概念接棒
由於AI資料中心對記憶體的需求持續大爆發，美超微(SMCI)與SanDisk的股價雙雙大漲。儘管美超微(SMCI)在中國的業務持續受到嚴格審查，但依然無阻其強勁的漲勢。SanDisk則是在經歷7月份暴跌逾46%的血洗後，於8月份迎來強勢反彈，儘管目前股價距離6月下旬的高點仍有約33%的收斂空間。另一方面，隨著加密貨幣市場回溫，Coinbase(COIN)也擠進本月表現最佳的個股之列。由於市場對政府支出膨脹與美國債務成本上升的擔憂加劇，投資人紛紛轉向具有硬資產色彩的標的以規避美元貶值風險，讓Coinbase(COIN)成為佈局廣泛加密市場的熱門選擇。
