野村證券策略師麥克艾利戈特指出，近期市場波動性驟降，預示著未來可能出現重大交易虧損。

在金融市場中，波動性的劇變往往預示著潛在的風險。根據野村證券的跨資產策略師查理·麥克艾利戈特（Charlie McElligott）的觀察，最近的VIX指數下降已經從有序壓縮轉向明顯的崩潰。他指出，在週一的交易中，標準普爾500指數中的羅素2000期權的三個月到期隱含波動率已跌至僅為0.2百分位，這反映了強迫平倉的跡象。

麥克艾利戈特表示，期權市場的做市商和經銷商正承受著巨額的盈虧損失，任何持有長期選擇權或長期偏斜的投資者都遭遇了重創。他預測，未來幾週內會有關於大型交易虧損的重要新聞浮現。他提到，目前多種因素正在同時壓縮市場波動，包括結構性票據流入、過去一年主導市場的科技與人工智慧買家消失，以及自七月份以來零售選擇權及槓桿ETF投機活動的急劇減少，這些都降低了對沖需求。

此外，由於客戶大幅削減淨敞口和總敞口，市場上可用的保護資源也所剩無幾。S&P 500的偏斜和看跌偏斜已回落至僅為2百分位。麥克艾利戈特認為，當前的冷靜其實是問題所在，缺乏能夠吸收下一次真正催化劑影響的對沖和加速流量，使得市場更脆弱。展望未來，專家們呼籲投資者應保持警惕，以防突發的市場波動。

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