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選前經濟不滿發酵，川普滿意度創下新低
美國股市本週一因勞動節休市，市場焦點轉向即將到來的關鍵政經數據與產業發展。在政治局勢方面，根據金融時報與 Focaldata 的最新民調顯示，美國總統川普的施政滿意度已下滑至 33%，較 8 月份下降了 3 個百分點，創下該調查自 5 月啟動以來的最低紀錄。
這項數據突顯出選民對目前經濟狀況與高昂生活成本的不滿情緒正在累積。隨著 11 月期中選舉進入倒數不到兩個月的關鍵時刻，民怨升溫無疑為市場增添了更多潛在的政治風險變數，投資人需密切關注政策走向是否會因此出現轉折。
全新AI模型驚艷全場，基礎設施需求狂飆
人工智慧領域再度迎來重大突破，OpenAI 正式推出全新模型 GPT-6 Astra，強大的運算能力震撼市場。輝達(NVDA)執行長黃仁勳對此表示，通用人工智慧的時代已經正式降臨。他強調，這項驚人進展歸功於超過 10 萬顆 Grace Blackwell NVLink72 晶片的強大訓練基礎。
根據官方公布的測試數據，GPT-6 Astra 在多項嚴苛測試中展現出壓倒性的優勢，分別在 FrontierMath Tier 4 取得 98%、ARC-AGI-3 達到 99.9%，以及 ExploitBench 獲得完美的 100% 滿分。這些亮眼數據不僅證明了 AI 技術的躍進，更預示著未來市場對高效能運算基礎設施的需求將持續爆炸性成長。
科技廠重金投資，資料中心建置速度加劇
為滿足龐大的 AI 運算需求，美國資料中心的基礎設施建設正以前所未有的速度擴張。根據知名財經刊物 Kobeissi Letter 的數據顯示，美國目前約有 90 座電力容量超過 100 百萬瓦的大型資料中心。如果各項計畫順利推進，預計到 2030 年，這個數字將大幅攀升至大約 280 座。
市場預估，科技巨頭們在 2030 年前，將投入高達 7 兆美元的驚人資金於資料中心的建設上。這筆龐大的資本支出清楚點出 AI 工作負載所需的龐大資源，同時也將成為支撐晶片、網路通訊設備以及電力基礎設施等相關產業需求的最強勁後盾。
日本外匯儲備縮水，拋售美債干預匯市引關注
在全球宏觀經濟方面，日本官方的資金動向引發市場高度關注。根據日本財務省公布的最新數據，日本 8 月份的外匯儲備大幅滑落 6.2%，總額降至約 1.21 兆美元，創下自 2022 年 10 月以來的最低水準。
其中，外國證券持有量大幅減少 877.7 億美元，降至 8,395.6 億美元。這項數據的變動強烈暗示，日本當局為了替近期的貨幣干預行動籌措資金，可能已經拋售了部分美國公債部位。這個舉動預期將促使投資人更加關注官方部門對美國公債的需求變化，以及全球債券市場的資金流動狀況。
成長動能疲軟，耐吉(NKE)遭剔除標普100
在個股板塊變動方面，全球運動用品龍頭耐吉(NKE)正面臨嚴峻的營運挑戰。在即將於 9 月 21 日生效的季度指數權重調整中，耐吉(NKE)將正式被剔除出標普 100 指數成分股，結束其在該基準指數長達近 18 年的歷史。
取而代之的，將是戴爾科技(DELL)、派洛阿爾托網路(PANW)、阿雷斯塔網路(ANET)以及新帝(SNDK)等具備強勁成長動能的科技公司。儘管耐吉(NKE)仍將保留在標普 500 指數中，但受到直營業務、數位銷售以及大中華區市場成長雙雙放緩的衝擊，其總市值已經大幅萎縮至約 570 億美元，突顯出傳統品牌在當前市場環境下的轉型困境。
