隨著市場利率攀升，預期現金流集中在較遠未來的成長股面臨沉重壓力，高盛(GS)近期為此重新平衡了旗下的長存續期股票籃子。高盛股票策略師David Kostin指出，股票市場通常難以消化利率的急遽上升，而長存續期成長股受到較高折現率的衝擊尤為嚴重。這個對應羅素1000指數(IWB)的類股中立籃子，主要包含股票存續期間較長的公司，使得它們對利率變化特別敏感。

SiTime與NIQ領銜獲強力買進評級

在這次高盛重新平衡的股票籃子中，透過量化系統評分，有幾檔個股表現特別突出。其中，SiTime(SITM)獲得4.91分的高分，位居榜首，並取得強力買進評級。緊追在後的是NIQ(NIQ)，以4.87分同樣獲得強力買進評級，而Ciena(CIEN)則以4.57分名列第三。此外，萊迪思半導體(LSCC)和顧能(IT)也分別獲得4.42分及4.30分，雙雙取得買進評級，顯示這些公司在當前環境下仍具備優異的量化指標。

雲端與資安等多檔熱門股列為持有

除了獲得買進評級的個股外，籃子中其餘股票的量化分數落在3.44至3.49之間，均獲得持有評級。這個群體涵蓋了生物技術、能源、網路安全、雲端運算和軟體等多個熱門產業。具體名單包括莫德納(MRNA)、Bloom Energy(BE)、飛塔(FTNT)、CrowdStrike(CRWD)、雪花(SNOW)、Unity Software(U)、Astera Labs(ALAB)、Cloudflare(NET)、帕蘭泰爾(PLTR)以及Datadog(DDOG)。這反映出在利率上升的宏觀環境下，量化分析對這些高成長科技與生技股的短期動能持較為中性的看法。

長存續期股票對利率變動極度敏感

高盛特別強調，這個股票籃子的核心特徵在於其長存續期，這意味著這些公司的估值對折現率的變化面臨極大曝險。根據資料顯示，在這個量化排名群體中，NIQ(NIQ)的股票存續期間最長，達到驚人的33年。其他公司的存續期間也普遍落在23.5至24.2年之間，例如顧能(IT)為24.2年，SiTime(SITM)與CrowdStrike(CRWD)皆為23.7年，萊迪思半導體(LSCC)為23.6年，Ciena(CIEN)則為23.5年。投資人在佈局這類長線成長股時，必須密切關注利率政策的後續走向。

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