高盛(GS)最新報告指出，隨著人工智慧從實驗階段正式邁入實際應用，加上消費級AI代理開啟全新成長階段，預估到2027年，美國超大規模雲端服務供應商的資本支出將高達1.4兆美元。這項預測數字超越了華爾街的普遍共識。高盛認為，AI基礎建設的支出週期在未來幾年將維持在高檔水準，目前市場對運算能力的需求仍持續超越供給，且多數正在開發中的基礎設施都已經完成合約簽署。

企業加速導入AI，營運與客戶端應用落地

高盛研究部門主管Eric Sheridan分享，在近期舉辦的通訊與科技大會上，最關鍵的收穫是觀察到企業正加速落實AI應用。多數公司不再只是進行實驗，而是提出具體的實際案例，展示如何將人工智慧技術導入企業內部營運、工作流程，甚至廣泛應用於外部客戶的服務中。

消費級AI代理迎典範轉移，變現模式漸清晰

除了企業端應用，高盛也看好消費級AI代理將超越單純的聊天機器人功能，進一步擴展至購物、旅遊預訂與行程管理等實用任務。Sheridan強調，市場正處於典範轉移的初期階段，使用者與AI代理之間將建立更具行動導向的互動關係。在變現模式方面，高盛預期消費級AI代理將透過廣告與訂閱制來獲利，這與現今網路的運作方式十分相似，而更複雜的任務將帶動更高的運算代幣使用量。

記憶體與電力成限制，降算力成本為普及關鍵

儘管前景樂觀，高盛也提醒AI的發展仍面臨記憶體晶片、電力供應以及土地空間等實體資源的限制。此外，降低運算代幣的單位價格將是推動AI技術大規模普及的核心關鍵。對於有意參與AI基礎建設與科技趨勢的投資人，市場上也有多檔相關ETF受到關注，包含VanEck半導體ETF(SMH)、iShares半導體ETF(SOXX)、Global X人工智慧與科技ETF(AIQ)、Roundhill生成式AI與科技ETF(CHAT)，以及Global X機器人與人工智慧ETF(BOTZ)。

權知道

我們重視「知」的權利 不惜抽絲剝繭、深入調查 只為讓投資人不錯過重要的投資訊息