Meta Platforms(META) 可能為了全力發展旗下 Muse 人工智慧代理工具，選擇捨棄潛在的雲端運算業務。富國銀行在最新報告中指出，由於 Muse 在初期大獲成功，Meta(META) 將需要把龐大的運算能力保留自用，因而將原本預期 2027 年可達 5 億瓦的容量轉售預估剔除，這意味著放棄了約 50 億美元的高毛利營收。

AI發展潛力龐大勝過短期算力出租利益

富國銀行分析師認為這項取捨相當合理，雖然出租閒置算力能快速創造營收，但 Muse 有望在未來發展成規模更龐大的業務。相較於面臨新興雲端供應商激烈競爭的算力租賃市場，Meta(META) 憑藉高利潤的核心廣告業務作為後盾，擁有更充裕的彈性來進行長期投資。基於對 AI 發展的樂觀預期，富國銀行將 Meta(META) 的目標價從 796 美元大幅調升至 1000 美元，相較於近期收盤價隱含近 35% 的上漲空間。

天價和解與Muse問世帶動股價單月狂飆

回顧幾個月前，華爾街曾對 Meta(META) 龐大的 AI 基礎設施支出感到擔憂，導致股價一度承壓。然而，隨著 8 月 26 日 Meta(META) 以最高 180 億美元與全美檢察長達成青少年社群媒體成癮訴訟和解，成功避免潛在高達 2000 億美元的鉅額罰款後，市場情緒開始反轉。緊接著 9 月 8 日正式推出 Muse，讓用戶能輕鬆委託處理寄信、訂行程與購物等任務，熱烈的市場迴響更刺激 Meta(META) 9 月份股價狂飆 27%，創下 2022 年 11 月以來最佳單月表現，遠勝同期標普500指數下跌 0.5% 的低迷走勢。

擴大企業級版圖準備迎接AI長期成長爆發

除了消費端應用，執行長祖克柏也在 9 月 28 日宣布推出 Meta Enterprise Platform 企業平台，並延攬 MongoDB(MDB) 執行長掌舵，隨後更發表專為小型企業打造的 Muse。儘管富國銀行預期 Meta(META) 明年的營運支出將高達 2120 億美元，高於市場共識的 2020 億美元，並將 2027 年每股盈餘預估下修至 31.18 美元，但分析師將明年視為潛在谷底，看好 2028 年 AI 產品營收發酵後，每股盈餘將攀升至 40.02 美元。此外，預估其第三季營收將達 640 億美元，較前一年同期成長 25%，展現其將算力用於打造自有成長引擎的決心。

權知道

我們重視「知」的權利 不惜抽絲剝繭、深入調查 只為讓投資人不錯過重要的投資訊息