AI業務成長強勁，光模塊產品提前達標

受惠高階AI應用需求強勁及行動通訊產品旺季，全球PCB龍頭臻鼎-KY(4958)最新第三季財報表現亮眼，單季營收達646.24億元，毛利率攀升至27.7%，雙創單季歷史新高；累計前三季每股盈餘達7.66元。公司預期第四季營收將再締新猷，呈現逐季攀升走勢。在產品規劃上，1.6T高速光模塊客戶正加速導入，明年出貨與營收預計將超越800G產品；同時，三大AI相關業務營收占比達45%至50%的長期目標，將自原訂2030年提前至2028年達成。

今日盤中臻鼎-KY(4958)股價表現有撐，價位來到447.5元，漲幅達3.95%。隨著營運前景明朗，多家法人機構發布最新預測：

• 外資機構重申買進評等，看好其伺服器與光模塊業務占比提升及毛利率擴張，給予目標價介於575元至1,070元。
• 國內法人機構指出第三季毛利率優於預期，且高階產品組合持續優化，紛紛上調獲利預估，目標價則落在615元至780元區間。

臻鼎-KY(4958)：近期基本面、籌碼面與技術面表現

基本面亮點

臻鼎-KY(4958)為鴻海集團旗下企業，穩居全球PCB廠龍頭地位，總市值達4888.3億元。受惠於旺季效應與AI高階產品放量，最新10月營收達271.97億元，年增39.99%，且連續多個月創下歷史新高。目前本益比為31.8倍，營運表現十分亮眼。

籌碼與法人觀察

觀察三大法人近期動向，11月10日外資終結連日賣超，轉為買超1,835張，投信買超643張，自營商亦買超538張，三大法人單日合計買超3,016張。近20日主力買賣超呈現-5.6%的賣方態勢，不過買賣家數差在近日轉負，顯示短線籌碼有朝特定法人集中的跡象，官股持股比率則維持在2.81%。

技術面重點

回顧近期走勢，股價於10月回測478元低點後有所震盪，目前在430元至500元區間整理。觀察近期月線表現，9月高點達510元，隨後10月小幅回檔至486元收盤。近期單月成交量維持在2萬至4萬張水準，量能未見顯著放大。短線需留意股價若未能帶量突破上方壓力區，恐有量能續航不足與區間盤整的風險，操作上宜關注量價配合情況。

總結

整體而言，臻鼎-KY(4958)在AI高階產品的技術領先優勢明確，且營收與獲利數據雙雙報喜，基本面具備強力支撐。後續須留意第四季營收創高進度、新廠產能開出狀況，以及外資籌碼是否能延續買超動能，並防範短線量能不足的技術面風險。

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