MU(MU)

昨日市場原先高度期待博通 AI 營收翻倍能為 ASIC 族群注入強心針，但昨夜其實際財報細節卻讓市場預期出現反轉。儘管 AI 營收亮眼，但毛利率顯著下滑與低於預期的第四季指引，引發了半導體板塊的獲利了結賣壓。同時，中東地緣政治在昨夜出現實質性升級，加上台灣記憶體供應鏈浮現罷工隱憂，今日台股開盤將在多

昨夜美股市場上演了一場總經環境與基本面的激烈拉扯。受中東地緣政治緊張局勢推動，國際油價單日暴漲，連帶推升美國 10 年期公債殖利率飆至 4.78% 以上，引爆科技股估值修正壓力，半導體族群首當其衝。然而，就在常規交易時段的悲觀氣氛中，Dell(DELL)於盤後交出極為強悍的財報與財測，盤後股價大漲約

昨日台股在市場提前卡位輝達(NVDA)財報行情的氛圍下，加權指數大漲 1.47%（飆升 663.99 點）。輝達財報公布後，隨著法說會端出 FY2028 展望，股價盤後一路彈升，一度大漲近 5%，數字全面超越市場預期。
今日台股開盤前，最需要釐清的不是「AI 需求好不好」，而是當大型權值股缺乏

前幾個交易日，市場緊盯輝達(NVDA)財報前的資金撤出效應，擔憂情緒引發台股光通訊與 AI 伺服器族群遭遇血洗。然而，昨夜華爾街的敘事出現了180度的強烈反轉。原本預期財報前會持續量縮觀望的資金，因基本面利多連發而提前進場卡位，帶動 AI 算力與客製化晶片板塊全面大漲。這意味著，昨夜美股已經率先否定

昨夜美股半導體板塊面臨沉重賣壓，費城半導體指數（SOX）重挫 2.70%，輝達(NVDA)更創下 2022 年以來最長的連續七日下跌紀錄。盤面核心催化劑來自輝達 AI 伺服器明年的漲價傳聞，雖然華爾街分析師看好這將引爆記憶體超級週期，但資金在輝達財報公布前選擇大舉撤出。這股拋售潮不僅蔓延至晶片代工與

前一個交易日市場才剛因美光(MU)大漲，將目光聚焦在記憶體與 AI 伺服器代工廠的強勢延續；昨夜美股卻出現極度劇烈的反轉。費城半導體指數單日重挫 4.98%，直接抹去先前的樂觀情緒。這波殺盤的核心並非單一經濟數據，而是來自華爾街「聰明錢」的籌碼大洗牌、AI 光通訊供應鏈財報引爆的連鎖倒地，以及市場對

昨夜美股延續了前幾個交易日的資金輪動邏輯，記憶體族群依然是全場最亮眼的焦點。SanDisk 釋出極度樂觀的長期財務目標，直接點燃市場對記憶體超級循環的熱情；另一方面，半導體設備龍頭應用材料(AMAT)雖然繳出優於預期的財報並上修先進封裝展望，盤後卻因現金流與資本支出疑慮遭到拋售。這顯示市場對於設備股

昨夜美國通膨數據順利過關，美股四大指數漲跌互見，但資金明確回流半導體板塊。費半指數大漲 +2.49%，收在 12399.38 點。美光(MU)與輝達(NVDA)領軍上攻，台積電 ADR 也同步收紅。通膨疑慮消退後，台股今日開盤可望由半導體與記憶體族群接棒表態。
■ 今日台股盤前觀察 — 記憶體

昨日市場擔憂輝達融資計畫引爆 AI 槓桿疑慮，昨夜美股盤面隨即給出分歧的解答。大型軟體與平台股持續面臨資本支出變現的檢視壓力，拖累美股三大指數收黑；但底層的半導體硬體與記憶體族群卻展現韌性，費城半導體指數（SOX）逆勢收紅。在台積電 ADR(TSM)與費半同步收漲的帶動下，台指期電子盤收在 45,2

上週五美股上演了一場「壞消息就是好消息」的經典反轉。美國七月非農就業數據意外轉為負數，不僅沒有引發衰退恐慌，反而讓市場確信聯準會九月的升息壓力暫時解除。資金隨即大舉回流科技股，費城半導體 ETF（SOXX）單日大漲 2.56%，標普 500 指數同步創下收盤歷史新高。今天台股開盤前真正要問的是：這波